中信证券:国企改革将是有色板块下半年核心主线

1评论 2019-05-22 08:20:42 来源:金融界网站 职业操盘手技能养成记

2019下半年,聚焦产业集聚和转型升级,有色企业国企改革将加速落地。我们判断,“宜混则混”在有色资源端的体现是行业集中度的提升,下游市场化属性更利于民营资本的介入;地方国资企业与中央企业的战略融合将进一步加强,行业中横向整合吸收合并效率将提升。

  中信证券(最新开户送体验金600030,诊股)研究 敖翀

  有色板块大涨的触发因素来自于稀土的题材效应,短期更多受交易情绪主导。二、三季度有色行业基本面运行将进一步分化,关注行业盈利的持续修复以及环保问题发酵对于铝价的支撑;推荐把握国企改革这一核心主线,关注云南省国改的持续推进以及地方国资委和央企具备协同效应资产横向的吸收合并。

  有色板块大涨的触发因素来自稀土题材效应。

  5月20日,习总书记赣州稀土产业调研带动板块的资金关注,加之缅甸进口稀土矿受限以及中国宣布对美国进口稀土产品加征关税最高至25%,中重稀土以及轻稀土价格有进一步走高的预期,稀土板块连续两日大涨,风险偏好回升带动有色其它板块股票上行,中信有色一级行业指数整体涨幅3.5%,短期上涨更多来交易情绪,基本面并无明显的变化。

  环保发酵氧化铝供应受限,二季度铝行业盈利有望超预期。

  山西赤泥渗漏,打破氧化铝数月供需平衡,我们预计5月氧化铝供应存在缺口,中铝氧化铝报价短期五次提高。预计5月电解铝和氧化铝行业平均利润将修复至350元/吨和400元/吨以上,二季度铝行业盈利好转有望超预期。旺季到来铝消费保持稳定,本周铝社会库存已经降至130万吨附近,去库持续,一定程度上支持铝价维持当前价格,我们预计二、三季度电解铝价格将维持在14000-14500元/吨。

  再次强调国企改革将是有色板块下半年运行的核心主线。

  2019下半年,聚焦产业集聚和转型升级,有色企业国企改革将加速落地。我们判断,“宜混则混”在有色资源端的体现是行业集中度的提升,下游市场化属性更利于民营资本的介入;地方国资企业与中央企业的战略融合将进一步加强,行业中横向整合吸收合并效率将提升。

  重点关注:1)已经取得阶段性成效的云南省国改的持续推进;2)国有上市公司资产间具备协同效应,通过吸收合并达到集中度以及盈利能力提升的板块公司。

  风险因素:

  金属价格波动风险,下游终端消费不及预期。

  投资策略

  稀土价格存在上行预期,短期关注题材效应对于板块的提振,中长期关注磁材板块受益于库存升值和订单回升带来的盈利释放,重点公司:宁波韵升(最新开户送体验金600366,诊股),厦门钨业(最新开户送体验金600549,诊股);二季度铝行业盈利修复有望超预期,推荐氧化铝自给率高且受此次环保事件冲击小的铝板块公司,关注中国铝业(最新开户送体验金601600,诊股)和索通发展(最新开户送体验金603612,诊股);重点关注云南国改的持续推进,以及地方国资委与中央企业的横向吸收合并,重点公司:江西铜业(最新开户送体验金600362,诊股)等。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:有色 国企改革

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
6月27日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-06-27 11:30:20来源:金融界网站

就在今日!打新科创板第一股(攻略)

2019-06-27 08:31:32来源:中国基金报

6月27日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-06-27 11:30:24来源:金融界网站

5G概念持续走高午后掀涨停潮 中光防雷等10余股涨停

2019-06-27 13:16:40来源:金融界网站

周四打新科创板第一股!中签率大幅提高 一文看懂交易规则

2019-06-27 06:52:52来源:中国证券报

10大机构展望下半年:A股2大板块被看好 期市、债市走势将明了

2019-06-27 07:09:12来源:Wind资讯

6月27日午盘两市净流入前20股(名单)

2019-06-27 11:30:21来源:金融界网站

收评:沪指涨0.69%争夺3000点 白酒股大涨科技股大爆发

2019-06-27 15:01:00来源:金融界网站

贵州茅台盘中突破1000元 还会涨吗?机构火线解读…

2019-06-27 13:03:32来源:证券时报网

比特币年内暴涨两倍 区块链还有这些低估值概念股滞涨

2019-06-27 06:56:42来源:数据宝

中信国安财务数据恶化背后 千亿市值梦碎被谁拖累

2019-06-26 00:07:28来源:投资者网

A股怎样能牛过三个月:超级过山车频上演 一批今年翻倍股倒跌

2019-06-27 07:34:22来源:数据宝

中国动力拟百亿收购七家子公司股权

2019-06-27 02:55:53来源:中国证券报

中国域名根服务器来了 网络管理不受制于人(受益股)

2019-06-27 07:02:13来源:金融界网站

科创板第一股来了!270万人“赌手气” 创业板第一股曾翻10倍

2019-06-27 07:02:52来源:金融界网站

A股再现千元股!茅台“飞天” 市场极度分化

2019-06-27 13:15:32来源:中国证券报

资金流向释放积极信号 两主线获融资客青睐

2019-06-27 02:59:16来源:中国证券报

一则消息“沸腾”全球风险资产!A50盘后直线拉升

2019-06-26 19:44:25来源:券商中国

有没有牛市第二波 一文看懂当前A股上涨底气与阻力

2019-06-27 11:58:42来源:数据宝

爆买后北上资金连续三日净卖出 5只净卖出股近期创历史新高

2019-06-27 06:56:54来源:数据宝

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点

最新开户送体验金